St. Nikolaus liegt auf etwa 1.256 Metern Höhe und ist von den beeindruckenden Bergen der Ortler-Alpen umgeben. Der Ort ist bekannt für seine idyllische Lage, traditionelle bäuerliche Architektur und die gut erhaltenen alten Bauernhöfe mit charakteristischen Schindeldächern. Ein bedeutendes Wahrzeichen ist die Pfarrkirche St. Nikolaus, die dem heiligen Nikolaus geweiht ist und deren Ursprünge bis ins Mittelalter zurückreichen.
St. Nikolaus ist ein beliebter Ausgangspunkt für Wanderungen und Skitouren im Nationalpark Stilfserjoch sowie für Ausflüge zu den berühmten Ultner Urlärchen, den ältesten Nadelbäumen Europas. Das örtliche Talmuseum gibt Einblicke in die traditionelle Lebensweise der Ultner Bevölkerung und die Entwicklung der Region über die Jahrhunderte.
Dank seiner ruhigen und naturnahen Lage ist St. Nikolaus im Ultental ein attraktives Ziel für Erholungssuchende, Naturliebhaber und Kulturinteressierte.